2017年3月30日 星期四

儲蓄+投資,財富增值好EASY

若想財富增值,儲蓄和投資缺一不可。

儲蓄是最直接而且可說是無風險的財富增值方法,但不少人會忽略儲蓄,主要由於普遍的人喜歡提早享受生活,追求高尚的品牌和經驗,亦有些善於投資的人認為自己投資已經賺了很多所以可以減少儲蓄。以下我用簡單例子列出每個項目若每天或每月重複支出時,5-20年的總金額是多少。當中沒有計算預期通賬,所以實際金額比表列的應該更大。

單價5年10年15年20年
紙包飲品 (每天)$5$9,125$18,250$27,375$36,500
早餐 (每天)$30$54,750$109,500$164,250$219,000
咖啡 (每天)$40$73,000$146,000$219,000$292,000
午餐 (每天)$50$91,250$182,500$273,750$365,000
晚餐 (每天)$60$109,500$219,000$328,500$438,000
波鞋 (每月)$500$30,000$60,000$90,000$120,000
交租 (每月)$12,000$720,000$1,440,000$2,160,000$2,880,000

從表中可以看到少少的金額成為每天開支時,累計支出總額其實很大。每天吃一個$30的早餐,10年原來已經用了10萬,10年內早午晚都出街食原來會用咗50萬。另外,租金的支出最可怕,我20歲時已經計過這條數,如果我一生人都租樓,恐怕都要幾百萬,幾百萬送比人不如年輕時努力儲錢買樓,雖然按揭要付不少利息,但樓價同樣會升值,持有物業的時間夠長,升值的金額一定遠超利息。

出來工作頭10年最緊要,儲錢一定要夠狠,令本金在這10年盡快增大。我第一年工作時月薪係七千幾,一個月儲3千,後來人工加,支出卻沒有大增加,儲蓄由一個月3千變4千,4千變5千。如果一開始有能力儲5千,10年已經60萬。

5年10年15年20年
$2,000.00$120,000.00$240,000.00$360,000.00$480,000.00
$3,000.00$180,000.00$360,000.00$540,000.00$720,000.00
$5,000.00$300,000.00$600,000.00$900,000.00$1,200,000.00
$10,000.00$600,000.00$1,200,000.00$1,800,000.00$2,400,000.00
$20,000.00$1,200,000.00$2,400,000.00$3,600,000.00$4,800,000.00

當然要加快財富增值,一定要投資,但投資要小心,因為可能令你本金都保唔住,頭10年,若投資以收息為主,效果已不錯,下表就是每月儲蓄5千及每年有5厘回報的狀況。

12345678910

63000.0129150.0198607.5271537.9348114.8428520.5512946.5601593.9694673.6792407.2

原來只係每月儲蓄$5000,與每年儲蓄加5厘回報,10年後竟然相差接近20萬。5厘其實唔洗搏,每次低位買內銀已經可以,首選為建行工行,唔鍾要內銀,揀房託公用股電訊股公路股都應該得,又或者選有5厘股息的淨現金公司。但5厘回報唔夠用可以點,每年10厘回報的情況如下:

12345678910
66000.0138600.0218460.0306306.0402936.6509230.3626153.3754768.6896245.51051870.0

比較淨儲蓄$5000,每年10厘回報10年後相差45萬。想要10厘回報越諗得複雜越難達標,有時越簡單的方法加上恆心已經足夠。月供股票可取,每次低位買股可取,重點是要選有穩定股息紀錄,業績又持續增長的(不一定是高增長),部份藍籌股已乎合資格。

10厘回報都唔夠,想再多D? 咁就要比心機學投資,用心看每份年報,尋找高增長的企業,而且要獨立思考企業是否有足夠護城河,若能等待低位或調整才買入就更有信心。另外亦有投資者是尋找有穩定業績並且資產大幅折讓,負債比率低的企業。
以下為每月儲蓄$5000每年15%回報率的狀況,實在驚人,10年後有140萬,相差80萬,即1.3倍多。
12345678910
69000.0148350.0239602.5344542.9465224.3604008.0763609.1947150.51158223.11400956.6

我自己的投資目標是整個組合每年連股息有15%回報,2014-2016年我都達到了,坦白說沒有甚麼秘訣,「減少錯誤」,「反覆思考」,「耐性等候」可能都是自己暫時成功的原因。我希望繼續努力儲蓄和投資,盡快達到財務自由,然後續一實踐自己和家人的夢想。

2017年3月27日 星期一

提升投資能力︰經驗學習法

投資,每個人都以不同的方法學習投資,最常見的是看財經新聞、財經雜誌、專家推介,願意花多點時間的應該會看看投資書籍、會計書籍、經濟書籍,另外,不少人都會嘗試了解傑出的投資者的方法,然後模倣他們,就如不少都喜歡學習巴菲特擅長的價值投資法。每一樣的投資學習方法都沒有絕對的正確和錯誤,而我認為在漫長的投資路上,若想投資更上一層樓,經驗學習法絕對是一個不錯的方法。

經驗學習法是由David A. Kolb建構的著名學習法理論,又四大元素組成,包括具體經驗 (Concrete Experience)、觀察及反省 (Observation & reflection)、總結經驗 (Forming abstract concepts) 及實踐應用 (Testing in new situations)

這學習法重視親身經驗和自我反思,是一個不斷循環的學習經歷。

無論你一開始是怎樣學習投資,當你有了第一投資經驗時 (即具體經驗),便可以開始經驗學習法的旅程。

首先,你可以從親身的投資經驗中作出深入的反思,思考賺蝕的原因、選股是否正確、買入時機是否正確、買入的金額是否恰當... ...通過深入的反思,你應該會建構出「總結經驗」,但總結經驗是抽象的,你必須通實踐應用來試試這些新的想法是否有效和正確,變為具體的親身經驗,然後再進入下一個反思的循環。舉例如下︰

具體經驗︰第一次投資,聽了股評人推介,買入兩隻股票,一隻蝕一隻賺。
觀察及反省︰自己沒有了解企業的狀況是導致虧損的原因
總結經驗︰之後要了解清楚企業本質和財務狀況
實踐應用︰聽了股評人推介,了解清楚企業的本質和財務狀況,買入一隻股票

具體經驗︰股票短線下跌,但半年後回升
觀察及反省︰可能是買入價太高,而且受評論影響情緒便即時買入
總結經驗︰之後找到適合的企業,分析現價是否過高,大市是否瘋狂,並且冷靜等候時機
實踐應用︰了解清楚企業的本質和財務狀況,分析現價太高,等了半年股價回落後買入

... ... 不斷循環的反思和實踐

我個人認為沒有人能單靠書本的知識,大學教授的教導便能成為一位成功的投資者。成功的投資者必定是經過失敗,然後認真的觀察和反思, 反思可加入別人的提醒和參考相關資訊的幫助。反思的深度就是整個學習的重點,因此定期的反思絕對能提升你投資的能力和成功機會。

投資其中一個秘訣就是減少犯錯。


2017年3月21日 星期二

投資生命中的至寶

投資對每個人的定意都可以不同,對我來說投資就是:我將財富交給我信任的企業,相信它在未來的日子會帶給我快樂和驚喜。

「財富」對大部份人來說都很重要,要將這麼重要的東西交給別人,對方一定是非常值得信任,要相信她的忠誠,相信她的能力。「信任」是要用時間建立的,更長的時間讓你更認識她,更願意放膽向她分享更多。對我來說,投資是一門藝術,同樣要與企業建立足夠的信任,才將重要的財富交給她們,越信任的企業我就自然放膽向她們分享我的財富。這份建立絕對需要付出時間,沒有人能從別人口中的幾句話就能與一個陌生人建立信任,同樣對於不認識的企業不可能聽一兩個推介和大行報告就能建立起信任。市場中有很多人在評論這些企業,他們的說話有時令我們過份信任一些企業或過份懷疑一些企業,現實生活也是有這些的聲音影響我們對身邊人的信任。此終,自己第一身跟她相處是最真實的。

因「信任」的投資,讓人感到快樂,甚少會有憂慮。其實投資本質不應該是帶給你煩惱,它是一件美好的事情,重點是你是否找到值得信任的企業。花時間找自己信任的企業是必須的,花這些時間是有價值的,因為你知道若你找到了,她們會給你長期的滿足和真快樂。
香港快樂指數在世界排名中一向排得比較後,有人覺得是住屋問題,有人覺得是政治問題,有人覺得是教育問題……當然這些問題都會影響快樂指數。我曾看過一個研究,說人際關係是快樂的一個重要關鍵。這原因絕不難理解,試想像你和家人,朋友,同事關係都很好,能夠坦誠分享,互相支持,相信人生已經快樂不少,但香港究竟有多少人會花足夠時間和金錢與身邊的人建立關係呢?我相信很多人花在物質和娛樂上時間和金錢比較多吧!

投資要真快樂,先要明白快樂從哪裡來,然後將時間,精神和金錢都投放在這些人和事上,你慢慢會見到果效,並且會持續感到快樂。我將最多的時間投放在家庭上,由阿囡1年前出世到現在,我一直堅持回到家後不按手機,直至阿囡睡覺,我全時間都跟家人傾計和玩,我絕對是到快樂的。阿囡訓覺後和搭車的時間,我才開始與要投資的企業建立關係和信任,並且寫寫blog。另外,我在每月支出預算,會有送生日禮物給朋友,和家人外出晚膳等budget,這些都很重要。

巴菲特曾說過:投資其實很簡單但不容易。

人生很多重要的事情值得我們「投資」

「快樂」其實很簡單但不容易
「健康」其實很簡單但不容易
「做個好老公」其實很簡單但不容易
「做個好爸爸」其實很簡單但不容易
「做個孝順仔」其實很簡單但不容易

投資重要的事情,人生就快樂。

2017年3月20日 星期一

讓市場瘋狂吧!

自從上星期美國宣布加息0.25厘後,加上耶倫鴿派言論,港股就起了些變化,成交大增,升勢持續。我身邊有一位經常說投資很高風險從不投資的朋友竟然向我請教投資。今天回到公司,有位同事主動向我問問投資的意見。報紙和財經雜誌大部份都對恒生指數抱樂觀的態度,有趣的是當中某些人曾說恒指24000將見頂。另外,香港各大銀行亦宣布不加最優惠利率,週末一手樓銷情更是十分理想,亦有二手盤封盤反價。我有朋友4年前說樓價很貴(他有足夠首期),但他現在卻考慮是否要買了,很不乎合邏輯。大市要瘋了嗎?

市場一向都是這樣情緒化和不理性,當然市場的這個狀況就是由一班情緒化和非理性的人造成。舉個例子,身邊有朋友總喜歡買熱門股,看看近期有甚麼熱門主題,好像前幾星期熱炒內房股汽車股,1日可以升5-10%,瘋了嗎?我說部份內房負債很高,部份汽車升到難以理解,但我朋友說:會升最緊要。我相信在香港超過一半的投資者都是這樣瘋狂,完全不理企業的基本面,只想搏唔搏得過。因著這些瘋子,市場上已有些股票的價格昂貴得很,真的要小心。

但對於整個大市的狀況,我覺得是傾向樂觀但不至瘋狂,起碼業績不理想的股票還是在原地踏步,大市成交量雖然增加亦未到瘋狂。我的投資目標是每年有15%回報,今年已經達到了,但我會繼續持有所有股票,繼續月供股票,若大市多一點瘋狂時會考慮沽出部份股票,目的是整理投資組合並且增加一點現金,並將資金集中在自己認為最優質的15隻股票,10隻港股,5隻美股。至於樓價,我只認為在加息週期初段很少出現樓市大爆破,但所有的事情都沒有人能準確預測。

長線投資者已經在低位買入不少股票,等待價值慢慢反映和超級瘋子來到的時候。


2017年3月15日 星期三

安枕無憂投資法

前幾天看了imoney其中一個封面故事:訓得安心投資3法,由3位高手分享他們個人見解,包括林一鳴,林本利和止凡,相信大家都看過他們不少的文章。

林一鳴教用沽出備兌認購期權,賺取期權金。他認為此做法在牛二時適合使用,恒指在20,000-22,000時買入股票長線持並著重股息,在高位便開始買沽出備兌認購期權,重點是不要無貨在手都short.
林本利認為恒指每次在22,000點或以下便可分段吸納,選擇不同行業的龍頭以分散風險,並且要注重股息。若發現買錯股就要決心沽,不要跟股票談戀愛。組合長線持有在高位才考慮沽出。
止凡以建行做組合主幹,並奉行價值投資,別人恐懼時買入股票,若機會明確,更會加按物業買入股票賺取股息及等待股票回升。

3位對安枕無憂的投資法都各有不同方法和投資組合,但他們都著重選優質股,低位買入然後長線持有,著重股息等。我是十分認同他們的投資理念的,並且在近4年都是用同樣的方法,我可以證明這方法的確令本人安枕無憂,減少投資壓力,甚至本人組合有20%美股,但我仍然每晚11:30就休息。最緊要,投資回報比以往高。

我會堅持以下投資概念,達至安枕無憂:

選優質股方面,不要只留意PE, 每股盈利,盈利增長率等,更要看PB, ROE, 現金流狀況,股息是否穩定和有增長。這些分析可以用一些網上的選股工具如YAHOO 財經,GOOGLE財經,信報的選股360等。若有隻股票PB<0.5, 平均股息率>5%,盈利又持續增長,應該值得看看它的財報吧,其實港股都有不少。另外,我亦喜歡看ROE, 若連續5年>20%,平均股息率>5%,我一定會很有興趣看看它們的財報。當然,最重要是分析企業未來3-5年能否持續發展,這部份不能單靠數據分析了,要自己獨立思考,用SWOT與競爭對手比較。

然後就是等待買入的機會,我個人有一個觀察名單,若有20-30隻股票,是經初部分析選出來的,但我覺得它們的股價太貴了,或是未到買入機會,便一直觀察並且等待。舉例,上年年中第一次了解創科實業,認為它的內在價值不錯,但當時中期業績比預期差,大行紛紛降目標價,後來又因特朗普上場影響出口股表現,導致股價半年跌20%,到今年2月中,最後決定以27.85買入。這樣的等待,讓我有時間冷靜分析,在較便宜的價格買入又可增加安全邊際和提升回報。

題外話,近日香港終於有反向恒指和國指ETF, 亦有兩倍槓桿的。若做對沖,絕對比衍生工具低風險,值得留意。

2017年3月12日 星期日

我適合長線投資,你呢?

近來多了看投資blog, 才知道寫理財和投資blog的人實在有很多,大部份的blog都很精彩,看得出他們都很用心經營自己的blog。在看每一個blog時, 我都會起碼看10篇以上的文章,基本上你會大概估計到他是一位長線投資者或是短線投資者,此外,從他們選擇的股票亦能猜出他們選股的取向。無論他們是哪一類投資者,我都對他們的文章感興趣,一方面睇blog不會消耗太多時間,二來可以從他們的經驗學習多點。有些博客很好,無論自己的投資決定最後成功與否,他們都會檢討成功和失敗的原因,自我檢討比模仿別人更易取得最終勝利。

我個人經過了10年的投資經驗,發現及肯定自己適合長線的價值投資,原因如下:

  • 我十分有耐性,可以及願意持優質股超過3年或以上。
  • 我喜歡了解每間企業及看它們的報告,從中感到滿足。
  • 我喜歡收取股息,以增加每月的現金流。
  • 我喜歡計劃事情,卻不善於應對突發的事情。
  • 我深信及認同複利的威力。
  • 我EQ比IQ高,在市場變化和股價波動時能保持冷靜分析。
  • 在我的人生中,很多事都比投資更值得花時間,所以我不能每天盯著股市和市場消息,只能定期檢討一下。

我到現在都在技術分析上表現得十分糟糕,所以最好的做法就是不用它,繼續用自己用擅長和舒服的方法投資。你找到合適自己的投資方法了嗎?每個人的投資方式都不同,沒有對錯,只有是否適合自己(包括是否擅長,風險是否在能接受的範圍之內)

2017年到現在,投資對我來說仍然很沈悶,2月尾只賣出了黃金ETF(獲利8%)和建設銀行(獲利12%),買入了少量創科實業,另外現金不斷增加中,等待機會。若大市上升,我有信心組合會跑贏大市,若大市下跌,因為有足夠的現金,所以機會便來了。

巴菲特最好的拍檔查理蒙格曾說過︰成功意味著要非常有耐心,但時機到時要積極進取。


2017年3月9日 星期四

夢想爸爸10大持股

今天簡單回顧一下自己10大持股在2017年至今的表現:


編號 十大持股 30/12/2016收市 9/3/2017收市 變化
405 越秀房產信託基金 4.09 4.61 12.71%
5 匯豐控股 62.25 62.85 0.96%
700 騰訊控股 189.7 209.8 10.60%
16 新鴻基地產 98 112.6 14.90%
1299 友邦保險 43.75 49.6 13.37%
590 六福集團 20.25 23.05 13.83%
GOOGL Alphabet Inc 792.45 853.64 7.72%
FB Facebook Inc 115.05 137.72 19.70%
BABA Alibaba Group Holding Ltd 87.81 103.22 17.55%
OHI Omega Healthcare Investors Inc 31.26 31.62 1.15%
恒生指數 22,000.56 23501.56 6.82%
*以上回報率未計入此期間已除淨股息。


他們整體的表現都不錯,我會繼續持有。若有機會,我會增持當中的FB, BABA和OHI。

我的投資目標是每年有15%投資回報 (連股息)

2017年整個組合暫時上升了12%(未計股息)
現在繼續努力儲蓄和保留股息,等待適當機會入市,組合最不理想之處是太多股票,有接近30隻,有7隻是買入到現在仍然虧蝕, 當然虧蝕不等於那股票差,應該是當時我買貴了。我希望將組合在1年內可以控制在20隻股票之內,以方便管理。

2017年3月8日 星期三

大家都選一樣的股票,結果可以大不同?

相信大家都會認同選擇優秀企業,然後在股價合理偏低至極低時買入,然後一直持有至股價過度反影價值時沽出,為投資取勝之道。但是,大部份投資者都不會選擇只投資一隻股票,而選擇10隻,20隻甚至30隻股票,當然持有太多股票絕無好處,只計買賣手續費也付出多不少。既然大家都會持有多過一隻股,我想分享一個極簡單的組合概念和例子︰

你有3位朋友︰靚仔、靚女、靚叔,他們同時持有10萬並看好股票A、股票B和股票C,剛巧3隻股票的股價都是$10,但他們的投資分配都不同。

靚仔 靚女 靚叔
買入價 持股量 金額 持股量 金額 持股量 金額
股票A 10 1000 $10,000 7000 $70,000 4000 $40,000
股票B 10 1000 $10,000 2000 $20,000 3000 $30,000
股票C 10 8000 $80,000 1000 $10,000 3000 $30,000
$100,000 $100,000 $100,000


過了一年後... ...

靚仔 靚女 靚叔
股價 持股量 金額 持股量 金額 持股量 金額
股票A 15 1000 $15,000 7000 $105,000 4000 $60,000
股票B 11 1000 $11,000 2000 $22,000 3000 $33,000
股票C 9 8000 $72,000 1000 $9,000 3000 $27,000
$98,000 $136,000 $120,000


靚仔、靚女、靚叔的起步資金是一樣的,大家選擇的股票都是一樣的,但結果明顯大同。

原因絕對是因為他們的資金分配。

靚女成功將最大的資金投入最有升幅潛力的股票,將最少的資金放在較沒有信心的股票。

靚叔比較平均,因此回報是兩者之間,但相對靚女的回報已相差16%。

靚仔的失敗不需多說,他的案例很可惜,因為他同樣是選對了兩隻股票,只是選錯了一隻,最後的總回報都竟是虧損

靚仔可悲的例子在現實中在不少投資者身上都發生過,組合中有選對的股票有選錯的股票,不幸因為持有下跌的股票太多,導致整體回報受影響。因此在定期檢討組合時,同樣要看看自己最有信心的股票是否有相對回報,下跌的相對是否只佔小比例。若果情況相反,就要想清楚是否短期因素或是組合真的需要調整一下。

比例上,我當然會將最有信心的企業佔自己組合較多的比例,我的信心是指企業擁有以下全部或部份的條件︰
  • 企業過往3-5的業績和財務狀況都良好
  • 每股派息在過往3-5年甚至更長持續增加
  • 股東權益回報率維持在15%以上
  • PB < 0.8
  • 有強大的護城河,不容易受競爭者破壞
  • 有持續創新的能力
  • 個人對企業本身的認識
  • 平均買入價偏低或極低
近來檢討自己的投資組合時,感恩主力的股票都有不錯的回報,仍然虧損的那些股票只佔自己的組會不到10%,我會繼續以「信心」分配每隻股票。




2017年3月6日 星期一

克服投資的偏見

投資初哥,甚至投資經驗豐富者都有機會出現投資決定的偏見。投資偏見,讓人看不見畫面的全部,看不見真相,令人過度執著,不願意承認錯誤,重複犯錯,導致重大虧損或持續性虧損。

投資的偏見可能來自接收的資訊。如果你的公司別的部門來了一位新同事,有一人說他不好,有兩個人說他不好,有三個人說他不好,你或許你已覺得他不好(就算你們從沒見面)。同樣,有隻你不熟悉的股票,你接收到3個資訊都說它很好,你就它的業務和業績都沒看過就決定投資,最後結果竟是虧損,你試過嗎?

投資的偏見可能是來自過往的經驗。不少人會相信自己的經驗,此終是親身經歷吧,好像比相信人好。其實這樣投資很危險,因為不少人會將股價升與做對決定劃上等號。連續兩三次在250天線搏反彈成功,便誤以為下次同樣這樣做成功的機會很大,怎料最後都是虧損。

投資的偏見可能是來自過份信任歷史。不少投資者覺得股票市場的歷史是會重複發生,故此過份依賴歷史的數據。請不要忘記,世界每天都在變,股市是一個非常複雜的市場,它受很多因素影響,歷史只可作參考。有些投資者亦會受企業過往亮麗的業績所影響,忽略了持續評估企業的發展和思考企業的危機在哪裡。

投資的偏見可能是來自迷信。現在的投資資訊竟會請來風水大師來寫預測和股評,我覺得難以置信。這種測市比賭博更危險。

投資的偏見可能是因為過份自信。有人總喜歡吹噓自己投資成績,只顯示自己最好一面,以為自己是在投資上完美無缺,有人更還在說自己在多年前避過金融海嘯,這些人都是要吸引別人的目光,卻對投資者毫無益處。要小心,驕傲讓人產生極大的偏見,只聽自己喜歡聽的說話,只看自己想看的訊息。

要克服投資偏見,投資才會有成效。

買入股票應視為擁有企業的擁有權,不是買入一個會跳上跳落的數字。若你有這心態,你應該會持續地認識你希望買入和持有的股票。偏見會因你對企業的認識而大大減少。

自己用時間冷靜閱讀、分析、思考和作決定。這個慢下來獨處的空間很重要,因為慢下來讓人冷靜,使頭腦清醒,提升分辨能力。(每次感到自己很心急時就要提醒自己慢下來。)

在思考的過程,先提問再找答案,寫下筆記、畫圖,幫助自己弄清整個畫面,減少偏見及提升投資決定的信心。如︰這企業的護城河是甚麼? 它的競爭對手有威脅嗎? 這企業在不斷創新嗎? .... ... (這個過程可能沒完沒了) 

虛心學習,保持閱讀,成為一個有良好品格和高EQ的投資者。




2017年3月3日 星期五

投資,別再害怕失敗!

失敗,是很多人希望逃避的事情,亦不會主動接觸失敗,因為失敗讓人感到沮喪,懷疑自己的能力,失去盼望;相反,成功的經驗讓人感到滿足和快樂,是每個人竭力追求的事情。

投資路上的失敗可能令人加倍沮喪,因為投資牽涉自己的財富,若損失金額佔個人資產的大部份,絕對會影響個人生活,更有可能影響家庭。有些投資者只會在投資成功時與人分享,甚至誇大回報,為了得到別人羨慕和自我滿足,但面對投資失敗時就裝作沒發生過,連自己都欺騙自己,不去面對。

失敗乃成功之母,小學已經聽過,卻很少人會理解和實踐。投資決定不可能每次都做對,就連股神巴菲特也說過自己有做錯決定的時候,但沒有所謂,因為只要正確的投資決定次數比錯誤的次數多時,你的回報同樣會不俗。以前我的投資成績真的很糟,做錯決定的次數比正確的次數一定是多很多,每次損失都沒正視,只有不斷尋找下一個機會。坦白說,連自己點解會失敗都唔知,又怎樣可以改善和進步呢?我記得自己投資的轉捩點就是自己開始願意擁抱失敗的時候,大概是4年前,我反思自己失敗的原因:

沒有記錄自己的投資成本和回報,賺蝕幾多都唔清楚。
投資沒有目標,沒有計劃,一年要有幾多回報率都沒想過。
過份依賴和相信財經節目和報章的投資建議,從來沒有了解清楚投資中的企業是甚麼。
隨著市場的情緒買賣,想買就買,很多時會高買低賣。
沒有耐性,總希望短線獲利,甚少持有超過1個月。
很多投資和會計用語都不明白,自己靠估。
看得太多財經資訊,令自己難以判斷。
我根本不知道投資是甚麼。

我那時感到很開心,因為我終於慢慢接觸失敗這位朋友,我內心的感覺不是負面的,因為我擁抱失敗後開始看到方向,知道自己下一步是甚麼。沒想到4年後的自己,在投資上變得十分有耐性,每年只有2至3個時段會作買賣(除了月供股票),今年到現在只做過1次買賣,投資變得很悶,但閱讀投資書藉,會計書藉和企業財務令自己感到成長,當然這幾年的回報都比以往好得多了。

失敗,是我最好的朋友。

2017年3月2日 星期四

等待「兩粒糖」的一天

「唔等得」是不少人的問題,它讓人變得心急,情緒起伏,貪心,不滿足,失去方向,看不見更好的將來……

相信大家有聽過一個實驗,有位美國心理學家,邀請了一些小朋友並給他們一粒綿花糖,若可等待15分鐘不吃掉,可獎多一粒,當然有不少小朋友最後立即吃掉,大人可能估不到兩粒糖的吸引力竟比立即吃一粒糖少。大人會覺得d小朋友食粒糖都等唔到15分鐘太無耐性了,但大人卻忽略了那粒糖對於小朋友來說是很重要的東西,是能夠令他們感到滿足快樂的東西。就如大人世界的名牌錶,iPhone, 限量版波鞋,旅遊機票等。你面對自己喜歡的東西,會即時就想買,還是會想清楚,考慮清楚自己真的是否需要才買?

研究員繼續追蹤這批小朋友,發現「等得」的小朋友長大後在不同的能力和人際關係都較佳。雖然一個小朋友成長會受很多因素影響,但「等待」這個品格的確是其中一個成功的要素。

在理財和投資的路上,你願意等待嗎?
在理財的概念裡,增加儲蓄是重要的一環,但的確常被忽視。很多大都沒有儲蓄習慣,一個月收入幾多就等於一個月用幾多,當明確的目標出現時才開始儲錢,如要儲錢結婚。我不會說這樣的生活是錯,每個人有權決定自己的生活,但我希望鼓勵更多人學懂儲蓄和投資,你會發覺生活漸漸變得更輕鬆,有更多的選擇和更多的機會。舉一個最簡單的例子,40歲時若沒有儲蓄,你只可以繼續打工,或者開始擔心自己的競爭力不足而有一天被淘汰;相反,若每月儲$5000,17年都已經有100萬,就算無投資,你都可以晉身百萬富翁。

願意儲蓄的人,為了將來更大的目標放低暫時的享樂,將錢累積起來。

投資其實與儲蓄很相似。儲蓄將錢交給銀行,由銀行幫你保管,定期派少少利息給你;投資將錢交給企業,由企業幫你運用,你可能享受企業成長帶來的回報或者承擔企業倒退的風險。儲蓄和投資同樣需要等待,儲蓄所等待的是一點一點累積的結果,投資所等待是企業持續發展創造出來的成果。

願意投資的人,為了將來更大的目標放低暫時的享樂,將錢交給企業代你運用。

當然,你是一個有做生意頭腦的人又有足夠資金亦可承受一定風險的,你可以試試創業。但因為我到現在,仍然覺得自己未適合創業,所以我將大部份的財富交給我值得信任的優秀企業代我運用,我相信它們用得比我好,下一步就是等待成果。

看來很簡單的投資道理卻比一個千變萬化的市場變得複雜。我交給企業的金額竟然不是由自己決定,而是由市場決定。我覺得這企業值得用100元投資但市場覺得它值200元時,我便需花200元去投資它,值得嗎?因為這樣的原因,投資便需要多一個等待,就是等待市場給予企業的價格變得合理和便宜。

等待便宜價和等待企業成長,在投資路上缺一不可。如果你對將來有很多的夢想和目標,我建議暫時放棄「眼前的一粒糖」,努力儲蓄,然後找一些優秀的企業,在市場出現合理或便宜價時,將錢交給它們代你好好運用,等待得到「兩粒糖」或「好多糖」的一天。