2017年1月26日 星期四
投資評論,不要只看不思考
2017年1月25日 星期三
投資者在(何時)買入哪股票
何時買入,絕對是投資的關鍵,因為它影響你的回報率。投機者不太關心這問題,他們關心短期有多少上升空間。這些人絕對不是進行投資,更沒有可能享受企業長期成長帶給投資者的驚人回報。
若你已深入了解一個公司,包括已看它5年財務報告和同業競爭對手的情況,認為它未來5-10年會繼續成長,並為股東們帶來合理回報,絕對值得投資時,我建議先留意以下幾點:
1. 那股票過往5-10年每年的高低價位
2. 那股票過往5-10年每年的高低市盈率
3. 那股票過往5-10年每年的高低收益率
其實你看完那些資料,大概已經會有概念,尤其對於穩定增長的公司,它過往的資料更具參考價值。
你大概會等待市盈率偏低,收益率偏高或股價偏低時買入吧。是「偏」,即是不需要估最低的價位。若你認為時機未到,請將股票放於觀察名單,持續觀察。我自己的觀察名單中有大概20隻股票,對我這位爸爸而言,已經是極限。
甚麼時候會出現偏低的價位又適合買入呢呢?
1. 公司長期增長動力不變,但受短期負面因素影響而作出調整。
2. 公司將受惠經濟週期,如加息
3. 公司將受惠長期政策扶持,如中國污水處理
4. 全球經濟衰退,負面消息盡出,人心惶惶,股價低賤,恒生指數PE極低。
另一個關鍵是分段吸納,因為沒有人可以準確估計每次調整低位在哪裡,我自己喜歡分2-3次買入,每次最好相隔兩週或以上,甚至幾個月也可以,這才看到股價的變化。
越有信心的投資可以佔自己的portfolio越多,相對無信心就佔很少甚至不要持有。我自己最有信心的那股票都不會佔超過25%。每季每年再看看自己最有信心的股票是否最高回報,然後再檢討和調整比例。
2017年1月22日 星期日
市場消息和技術分析,是投資助力或是阻力?
2. 有價值的股票,雖長線上升,但短線總有波幅,短線操作較困難。
3. 短線操作增加買賣手續費,有沒有計過自已付了多少手續費? 值得嗎?
4. 分析員和大行對同一支股票訂出不的目標價,但又沒有詳細解釋原因,有時高低相差可以超過30%,信邊個?
5. 分析員說利好或利淡訊號出現,最後走勢卻是相反,見過嗎?
6. 強勁的分析員,在一支股票的圖表上畫出10條以上的線,然後說自己成功預測走勢落在其中一條線。
7. 在即時投資建議的節目中,分析員可以不畫線就答到你上望空間和支持位是多少,真係咁利害?
8. 有技術分析員說2016恒指大跌,說足一年,並且在大跌市時不斷強調自己測中金融海嘯。你對他的分析有信心嗎?
9. 既然有那麼多技術分析的指引,在市場上賺錢或是蝕錢的人多呢?為甚麼?
10. 分析員推介的股票,大多都沒有自己持有,既然是好嘢,為何不自己先持有?
11. 有利好消出現,若上升,有人說好消息推動股價上升;若下跌,有人說好消息已消化,投資者獲利回吐。無論升跌,他的評論都沒有錯,但對你來說有意義嗎?
12. 負面消息最多時,通常是見底之時。看來,大部份的消息都是錯誤引導投資者。
2017年1月17日 星期二
月供股票︰進階認識篇2
原來,當你實際運作時會出現限制,尤其買入每股價格較高的股票時,請看看以下例子︰
股票A | 每月供款$1500 | 股票A | 每月供款$3000 | |||||
買入股價 | 買入股數 | 買入成本 | 買入股價 | 買入股數 | 買入成本 | |||
200 | 7 | $1,400.0 | 200 | 15 | $3,000.0 | |||
208 | 7 | $1,456.0 | 208 | 14 | $2,912.0 | |||
213 | 7 | $1,491.0 | 213 | 14 | $2,982.0 | |||
195 | 7 | $1,365.0 | 195 | 15 | $2,925.0 | |||
190 | 7 | $1,330.0 | 190 | 15 | $2,850.0 | |||
35 | $7,042.0 | $201.2 | 73 | $14,669.0 | $200.9 |
月供$1500 | 月供$3000 | |||
股數 | 股價 | 股數 | 股價 | |
1 | $1,500.00 | 1 | $3,000.00 | |
2 | $750.00 | 2 | $1,500.00 | |
3 | $500.00 | 3 | $1,000.00 | |
4 | $375.00 | 4 | $750.00 | |
5 | $300.00 | 5 | $600.00 | |
6 | $250.00 | 6 | $500.00 | |
7 | $214.29 | 7 | $428.57 | |
8 | $187.50 | 8 | $375.00 | |
9 | $166.67 | 9 | $333.33 | |
10 | $150.00 | 10 | $300.00 | |
11 | $136.36 | 11 | $272.73 | |
12 | $125.00 | 12 | $250.00 | |
13 | $115.38 | 13 | $230.77 | |
14 | $107.14 | 14 | $214.29 | |
15 | $100.00 | 15 | $200.00 |
2017年1月15日 星期日
月供股票︰進階認識篇 1
我個人使用月供股票的策略︰
- 暫時佔整個投資組合不足20%,上限只會佔整個組合40%,其餘的部份都是以個人認為合適的時間買入的股票、ETF和Reits。
- 月供股票組合內,我會選擇有穩定派息、業績持續增長或/及每手買入價較高的股票。
- 由市場最/較為恐懼之時開始月供計劃,我選擇了2016年3月開始。
- 每月供款會因應市況或個股情況而作出調節,每月總供款額維持於$9,000-$15,000。
- 定期檢視組合內每隻股票的狀況。
月供股票,平均成本法,即是定額定期買入,股價越升,買入股數越少,股價越跌,買入股數越多。這個道理聽得多吧!必然會這樣發生嗎?
股票A | 每月供款1500 | ||
買入價格 | 買入股數 | 買入成本 | |
200 | 7 | 1400 | |
208 | 7 | 1456 | |
213 | 7 | 1491 | |
195 | 7 | 1365 | |
190 | 7 | 1330 | |
35 | 7042 | 201.2 |
2017年1月13日 星期五
(投資者)在何時哪價位買入哪股票
2017年1月11日 星期三
買入價是關鍵,一年買賣兩三次便夠吧!
例子︰
當投機者買入股票A後,股價在一星期跌了8% (很常見的現象吧!),當他考慮是否止蝕離場時,有大行報告建議買入股票A,此時,對股票A根本沒有深入了解的投機者便深信報告會對股價帶來短期刺激。可惜,反彈少少後又再跌過,累跌15%,剛到跌到技術分析的支持位,之前沒有沽,現在沒理由沽吧!最終跌穿支持位後急瀉,那投機者最終蝕20%離場。一年後,他再查看股價,竟然比他當天的買入價升了30%。
作為長線的價值投資者 (學習中),我選擇︰
- 持續閱讀有關價值投資的書藉和Blog
- 持續尋找優質的股票
- 持續閱讀不同股票的年報
- 持續等耐每年出現一至兩三次的調整機會
- 持續增加現金(包括儲蓄和股息),以致機會出現時,可買入更多資產
2017年1月7日 星期六
月供股票 (已供10期)
月供股票 | 股數 | 平均買入價 | 累計買入 | |
1 | 長和 | 127 | 93.39 | $11,860.53 |
2 | 中電控股 | 161 | 74.80 | $12,042.80 |
5 | 匯豐控股 | 249 | 52.66 | $13,112.34 |
6 | 電能實業 | 160 | 74.76 | $11,961.60 |
16 | 新鴻基地產 | 125 | 99.85 | $12,481.25 |
688 | 中國海外發展 | 165 | 23.92 | $3,946.80 |
700 | 騰訊控股 | 82 | 178.51 | $14,637.82 |
1211 | 比亞迪 | 103 | 47.47 | $4,889.41 |
1299 | 友邦保險 | 307 | 46.34 | $14,226.38 |
$99,158.93 |
唔識投資,唯有睇書 (好書推介)
2017年1月6日 星期五
投資靠推介,有錯嗎?
2017年1月4日 星期三
2017恒生指數預測,這裡沒有!
每年的年尾,總會有不少專家,分析員為下一年的股市作出預測。大部份的預測都以宏觀經濟作出分析,分析的內容值得看看,最少了解多些人的見解理據,更能掌握一些大事件的日期,但到現在我都不能明白那些準確的恒生指數目標是怎樣計算出來的。若你太在意這些預測的數字,或許會成為你今年投資的阻礙。
作為一位平凡的爸爸,為2017的預備如下:
1. 讓自己的身體和精神保持最佳狀態
2. 有心思的為身邊親友送上禮物
3. 閱讀更多的書藉 (不只是投資)
4. 閱讀更多公司的年報
我已有幾年沒有對恒生指數作出任何預測,更不相信任何一個預測,我只是努力確保自己的投資每年有15%的增長,2016做到了,到了31/12我才知道自己的組合跑贏了恒生指數。2017要繼續努力,目標是8年後的資產每年產生$200,000的現金流。但是,這並不是我人生的目標和夢想!