2017年7月24日 星期一

第一印象投資

從小到大,家人和師長都會教導我們要給別人好的印象,尤其第一印象好重要。仔細想想的確是這樣,不論是人、產品和服務,我們都會受第一印象影響,這是人普遍的心理。因此,不少企業都會用各樣的市場策略和廣告令人對他們的產品和服務留下美好的第一印象,並且令人覺得自己有需要買那件產品和使用他們的服務,因這個「需要」是創造出來的,很多時間消費者並非有真實需要。

今年的投資十分沈悶,有的人為了追求投資的刺激和快感,每天都在交易,我卻選擇了在大部份時間沈悶坐貨,組合大部份股票在今年並未有出入,只有幾隻沽了,又有幾隻短炒。近來恆指升近27000,自己嘗試再反思金融海嘯時自己慘痛的投資經歷,當時我只是一個剛接觸股票的後生仔。

反思失敗的其中一個原因,就是當時的投資是憑第一印象和感覺,這個第一印象部份是從朋友口中聽到的,有些是從財經節目看到的,有的是從報章和雜誌見到的。因為當時財演推介的股票一籮籮,第一次聽到推介後就心癢癢覺得不錯,於是上網再搜尋一下,發現有不少專家推介同一隻股票,最後就不理價格決定買入。

既然在網上找到不少好消息,不是就代表好嗎?其實不一定,只是我搜尋的過程都受第一印象影響,造成我搜尋和閱讀資訊的偏見,第一印象覺得好自然看到利好新聞時更加雀躍,看到利淡新聞就出現排擠感。

下半年大市怎樣走?你對此的第一印象是甚麼?你會搜尋大量的資料去支持第一印象和忽略其他資訊嗎?你有心理和實際準備大市不是按你的預期走嗎?

再進入新一輪的業績期,星期一Alphabet 公布了業績,稍後還有Facebook,騰訊等,又是科網股好友和淡友之戰,他們都用自己的偏好去報導業績,若我們看了一兩篇報導就下判斷,那投資路上必定屢戰屢敗。

我這位投資初哥,知道自己咩都唔識,常提醒自己要保持良好的投資態度,寫blog其中好處除了可以紀錄自己的投資路,還可以有互動,並且聽到不同的意見和聲音,讓自己進步。

祝大家在下半年投資更進步!

2017年7月13日 星期四

滿有信心的財演

恒指已經連升多月,總會給人「升咗咁耐應該要跌」的感覺,其實這是一種感覺,若將這感覺無限放大,然後找出多個利淡的證據,再忽略所有利好的證據,那麼大跌市的感覺和幻想就好像變成將會發生的事實。

前一兩個星期大市像有轉勢的情況(轉跌),已經有不少滿懷信心、開班授徒的財演走出來高調唱淡恒指。要分析大市的走勢,絕對比分析個股困難得多,因當中要考慮n咁多因素,最強大的AI都沒有100%準確分析能力,但有些財演的分析和言論實在驚人,絕對能吸引不少投資者眼目。這幾位財演只靠簡單的技術分析去判斷恒指走勢,但卻用十足的信心去下決定,他們的文章提到「必定下跌」、「開展大跌浪」、「恒指6月已見頂」、「十年一災」...若是投資初哥很容易會中伏,分分鐘就去大手沽空恒指或沽清股票,沽空者直到今天應該已無曬心情甚至重傷。

最精彩的是,其中一位財演今天突然180度大轉變,唱好恒指走勢,好像忘記了自己前幾天唱淡恒指的精湛分析。

看到這些財演的分析,讓我回憶起自己在初學投資時多次中招,亦曾重傷負債,其後好好反思,不斷提醒自己不要預測大市走勢,不斷盲目聽從專家意見,並且認真學投資,後來投資成效漸見改善。

雖然我不能預測大市,但可以做一些簡單的風險管理,在6月中我在文章提到恒指已略高於歷史平均市盈率,所以唯有將夢想組合的比例調整為80%股票,20%現金,作為一個簡單的風險管理。若大市升至27000點左右時,我會再增加現金比例至30%;相反,若大市調整5-10%時,會理解下跌因素再判斷減持或增持股票。

相信去到大市瘋狂時,已經沒有太多財演警告投資者,反而可能叫投資者入市,屆時要謹慎!

*其實還有不少專家和分析員的評論是值得參考的,但都不要盲目聽從單一分析作投資決定。

2017年7月7日 星期五

夢想組合 (2017年半年回顧)

近來工作忙到快要窒息,真的連寫blog的動力也沒有,唯有只update吓月供組合和夢想組合。忙都有好處,我在這兩個月不知不覺間已做到了80後標竿兄所說的不看股票報價。大市近來上上落落,但感覺像要回調一下,對我說沒有太大影響,我相信組合的穩健度,而且早前我已將現金的比例提升到20%,若回調夠深,都有能力再買。

夢想組合的投資目標是每年以15%連股息回報率增長,暫時的成績不錯,但要謹慎,因為恆指上半年升幅已不少,應該是需要回調一下比較健康。但我認為不需要太擔心,因為現在未到瘋狂時,起碼頭半年港股跌的比例比升的股票還要多,推升大市的絕對是有賴績優的藍籌股,而一些優質股也有不少跑贏大市。

2017年第二季,港股與美股升勢仍然持續,恒指半年升17.11%,納指亦升了14.07%。以下為夢想組合截止30/6/2017的半年表現︰


編號十大持股30/12/16收市現價回報已除淨股息連股息回報
0405越秀房產信託基金4.094.8518.58%0.169922.74%
0005匯豐控股62.2572.6516.71%2.4120.58%
0700騰訊控股189.7279.247.18%0.6147.50%
0016新鴻基地產98114.717.04%1.118.16%
1299友邦保險43.7557.0530.40%0.637531.86%
0590六福集團20.2526.731.85%031.85%
GOOGLAlphabet Inc792.45929.6817.32%017.32%
FBFacebook Inc115.05150.9831.23%031.23%
BABAAlibaba Group Holding Ltd87.81140.960.46%060.46%
OHIOmega Healthcare Investors Inc31.2633.025.63%1.259.63%
其他股票
0371北控水務集團5.166.0617.44%0.0618.60%
0808泓富產業信託3.063.328.50%0.087111.34%
0385建聯集團1.071.4636.45%0.0642.06%
0900AEON信貸財務5.535.753.98%0.27.59%
1270朗廷*3.23.33.12%03.12%
0831利亞零售*4.23.87-7.86%0.41.67%
1317楓葉教育*6.36.381.27%0.062.22%
恒生指數22,000.5625764.5817.11%
納斯達克指數5,383.126,140.4214.07%
道瓊斯工業平均指數19,762.6021,349.638.03%
標普500指數2238.832423.418.24%


對於組合簡單的檢討︰
  1. 組合於2017年暫時有26.1%回報 (連已除淨股息),已超過每年15%目標了,希望Keep到年底。現時組合的現金水平約20%。
  2. 第二季末公布全年業績的六福集團業績算是好過預期,派息亦沒有減少,我樂意繼續持有並放在十大持股中,但必須留意零售業和旅遊業下半的情況是否能持續復甦。
  3. 第二季沽出的匯賢產業、安全貨倉、安踏體育、創科實業、WMT、CTRP和1/3 GOOGL都是有獲利的,今年暫時沒有一隻是蝕錢離場。最出色係CTRP賺36.85%離場,其次係GOOGL賺25.6%沽出1/3。其實第二季的沽貨主要是為了令現金水平達至20%,作出適當的風險平衡。
  4. 第二季買入楓葉教育、利亞零售和朗廷。
  5. 第三季觀察名單包括︰內銀,SPDR金ETF,領展
近來看到不少blogger提及自己因著不同的原因將會離開現時的工作環境,其實我都是其中一個,我是自己辭職的,還不夠一個月便要離開了,的確有點不捨得的感覺。

2017年7月2日 星期日

實戰月供股票組合 (已供16期)

由2016年3月開始啟動的月供股票計劃至今已供了16期,此月供股票組合以平穩增長和收息為目標,組合截至30/6/2017收市情況如下︰



編號月供股票股數現價投入金額賬面價值沽出獲利累收股息回報回報率
0001長和18698$17,515.90$18,228.00$0.00$490.25$1,202.356.86%
0002中電控股23282.6$17,698.40$19,163.20$0.00$517.24$1,982.0411.20%
0005匯豐控股41372.65$23,869.85$30,004.45$0.00$1,136.06$7,270.6630.46%
0006電能實業24268.95$17,750.20$16,685.90$0.00$1,584.28$519.982.93%
0016新鴻基地產201114.7$19,782.05$23,054.70$0.00$478.00$3,750.6518.96%
0688中國海外發展52622.85$12,348.30$12,019.10$0.00$233.87-$95.33-0.77%
0700騰訊控股99279.2$26,756.66$27,640.80$10,063.22$93.07$11,040.4341.26%
1211比亞迪30147.9$13,728.50$14,417.90$0.00$61.46$750.865.47%
1299友邦保險48257.05$23,031.20$27,498.10$0.00$362.24$4,829.1420.97%

銀行︰中銀香港
月供金額︰$10,000-$15,000 (因應個別股票情況及市況調整)
已供金額︰$172,481.06
賬面增值+沽出保留現金+累收股息 =  $31,250.79 (+18.12%)
累計月供手續費︰$500 (每月$50,但首6個月免手續費)
扣除手續費後︰ $30,750.79 (+17.83%)
累積賺取信用卡積分︰46345分

  • 組合中的股票在6月份有回調,唯匯控發力,以致組合比上一個月仍有增長。這實在是一個好現象,組合中不同成員輪流發力,期望中國海外發展下半年都發力。
  • 恆指在26,000點爭持一段時間,今個月已將供款金額微微減少,若大市出現明顯調整,我會再加大月供金額,若大市還繼續上唔停,就隨它上吧!屆時才考慮是否需要沽出部份碎股以鎖定利潤。
  • 獲利和股息的部份都繼續以現金持有,待恆指低位時才續步投入,爭取累積更多的資產。