沽出金利來

金利來是夢想組合的一員，主要目的以收息為主，對於這類別的股票，我會考慮其持續派息的能力，每次中期和全年業績後就會檢視一下。

金利來(00533)公布, 去年純利3億8884萬元, 按年下跌百分之3, 每股盈利39.59仙, 派末期息每股13仙。扣除投資物業公平值變動, 溢利2億3802萬元, 按年下跌百分之4, 撇除匯兌影響, 溢利就下跌一成一。期內營業額下跌百分之2, 至14億7226萬元, 主要由於人民幣匯價下跌, 毛利率下跌1.4個百分點, 至百分之58.6。

2016年的業績，只見「跌」、「跌」、「跌」。

整體來看，金利來的業務尚算穩定又有物業收租，但看看財務報告，就知道分區營業表現，新加坡和馬來西亞的業務虧損擴大，雖佔整體營業額不足一成，但從管理層的分析和展望中，我擔心金利來的市場策略錯誤。再從aastock找來一些資料︰

嘩，又係跌跌跌，ROE持績跌，派息比率又持續跌，每股派息又跌，雖然佢資產負債表好靚仔，但派息就減，可能管理層對前景無咩信心或者有其他重大發展(但暫時未睇到)，看來長線都唔係好適合在夢想組合中做收息股，上星期五見到股價升到$3.2，收益率竟然低過6%，都係比較少見的現象，最後以$3.3沽清金利來。觀察名單中還有不少好股可以揀，但我現在想保留多點現金先 (其實沽完之後整個組合都係有5%左右現金)

看完我以上的分析就知我咩都唔識，我要再重複，我只係一般投資者，連財務報告都未完全識睇。

今天看一看夢想組合，連已除淨股息回報率竟然已超過了15%，主要是因為十大持股中的六福集團和北控水務在4月升咗好多，我見到咁快達標反而心慌慌，我就明白自己投資未夠班，在這個復活節會想想策略如何能KEEP到年底。